最近，股市里有个大消息：国家队又开始行动了！ 所谓国家队，就是指像证金、汇金、社保基金这些“国字号”投资机构。 2025年三季度翻乐股，他们悄悄加仓了一大批公司，而且这些公司有个共同点：业绩大幅增长。
随着2026年2月年报披露季越来越近，业绩炒作成了市场主线。 国家队在这个时候加仓，无疑给投资者指了个方向。 数据显示，国家队在三季度增持了336家公司，其中超过70%的公司营业收入同比增长，超过60%的公司净利润同比增长。 这可不是随便买买，而是有明确目标：专挑业绩好的下手。
比如有色龙头紫金矿业，2025年全年净利润预增59%-62%，股价已经创了历史新高。 还有苹果供应链龙头立讯精密，预计全年净利润超过165亿元。 国家队早就布局了这些公司，等着年报行情爆发。 如果你想知道哪些股票被国家队看中，或者怎么跟上这波行情，那就接着往下看。
2025年12月31日，紫金矿业提前发布了年报业绩预告，预计全年净利润在510亿元到520亿元之间，同比增长59%到62%。 消息一出，公司股价应声上涨，再创历史新高。 这背后，是国家队早在三季度就加仓的动作。
沪市公司2025年年报披露工作将在2026年2月3日正式开启。 科创板公司芯导科技拔得头筹，预约在2月3日披露年报。 沪市主板的首份年报则由ST花王在2月13日披露。 年报季还没到，但业绩炒作已经暗流涌动。
2025年12月25日，沪市公司年报预约披露时间表出炉。 除了芯导科技和ST花王，还有尚纬股份、盛美上海等5家公司也预约在2月份内完成年报披露。 不过，大部分公司都把年报放在4月份，总共有1720家沪市公司预约在4月披露，占全部沪市公司的74.82%。
年报披露期，上市公司业绩会成为市场主线之一。 业绩高增长的公司通常能吸引资金追捧，率先披露年报的公司也更容易受关注。 ST花王就是一个例子，它在2025年12月26日到12月30日，股价连续三天涨停。 虽然前三季度还没盈利，但公司营业收入同比增加了171.76%，加上破产重整后资产负债结构优化，股价就被炒了起来。
国家队在2025年三季度的持仓变动，透露了他们的偏好。 根据Wind数据统计，国家队三季度现身524家上市公司前十大流通股东，持股市值约4.98万亿元。 银行股仍然是压舱石，持仓市值3.78万亿元，但增持重点转向了高增长行业。
国家队增持了336家公司，其中超过七成营业收入同比增长，超过六成净利润同比增长。 这个数据说明，国家队加仓的逻辑很清晰：业绩为王。 A股三季报整体净利润同比增长5.5%，国家队加仓和宏观经济回暖形成了呼应。
从行业来看，国家队加仓了新能源和半导体。 电力设备行业增持了2.28亿股，电子行业增持了1.86亿股。 细分领域如光伏设备、半导体，受到“十五五”规划政策驱动，成了投资热点。
周期行业也吸引了国家队。 基础化工行业增持了2.18亿股，水泥建材板块中，万华化学、宁夏建材等公司因为业绩大幅增长，获得了社保基金新进持仓。 金融地产方面，国家队加仓了平安银行、万科A等股票，看中的是低估值和高股息优势。
具体到公司，紫金矿业的业绩预告显示，2025年全年净利润预增59%-62%。 国家队在三季度就加仓了这只股票，反映了对资源股业绩弹性的认可。 立讯精密预计全年净利润在165.18亿元到171.86亿元之间，同比增长23.59%到28.59%。 三季度翻乐股，证金和汇金增持了立讯精密约3200万股。
新强联是另一个例子。 2025年前三季度，新强联净利润为6.64亿元，而2024年全年只有6537.77万元，增长了915.4%。 三季度末，社保基金17022组合新进重仓新强联，社保基金502组合也增持了160.02万股。
除了这些，还有三花智控、中国铀业等公司，全年盈利额预计都在10亿元以上。 百奥赛图增长预期最高，预计2025年净利润约1.35亿元，同比增幅约303.57%。
业绩增长的数据不止来自年报预告。 结合2025年三季报和2024年年报，有超过1500家公司2025年前三季度盈利额已经超越2024年全年。 其中670家公司2025年前三季度的盈利额较2024年全年实现了翻倍增长。
广东明珠就是一个典型。 2025年三季度，公司实现归母净利润2.34亿元，而2024年全年只有550.75万元。 2024年，公司只在一季度盈利，之后三个季度亏损额持续放大。 但2025年，前三个季度单季都盈利，且盈利额不断放大。 矿业主业产能释放叠加业绩大幅增长，推动广东明珠股价在2025年4月9日到12月30日累计涨幅超过80%。
大叶股份和东方雨虹也被国家队加仓。 三季度末，大叶股份被社保基金118组合新进重仓67.04万股。 东方雨虹则同时得到两只社保基金加仓，全国社保基金403组合增持了178.55万股，全国社保基金413组合新进重仓1887.06万股。
当前，提前发布年报业绩预告的公司已有30家。 其中18家公司全年业绩预喜，包括预增、略增、续盈；6家公司全年业绩预忧，包括预减、略减、续亏；还有6家公司盈利与否尚未确定。 预喜公司占比60%。
从盈利能力看，紫金矿业和立讯精密的盈利额居前，即使以预告下限统计，也均超过百亿元。 三花智控、中国铀业的全年盈利额预计在10亿元以上。 从预增幅度看，百奥赛图的增长预期最高。
市场对国家队加仓的反应明显。 社保基金等长期资金持股策略减少了市场波动。 例如，北新建材获得了4只社保基金集体增持，这强化了价值投资导向。
机构调研也聚焦在业绩增长公司。 立讯精密、百奥赛图等公司频繁获得机构调研，关注点集中在AI、生物医药等新质生产力领域。 中泰证券等机构建议关注有色、化工等周期板块，以及银行股的高股息防御属性。
2025年12月31日，紫金矿业的业绩预告发布后，有色金属股表现强势。 彭祖认为这依然只是开始，牛市越到后期，有色板块的涨势就会越猛。 但这不是预测，而是当前市场观点。
国家队加仓行为提振了市场信心。 数据显示，国家队在第三季度增持了336家公司，减持了188家公司。 增持公司中，市值分布以100亿到500亿元为主，占比超过50%。
业绩预增公司订单饱满。 例如，中芯国际产能利用率达到95.8%，机构预测其2025年净利润增幅超过75%。 50家公司透露订单充足翻乐股，为业绩增长提供了支撑。
沪市公司年报预约披露时间表显示，芯导科技、ST花王等公司将在2月披露年报。 ST花王在时间表出炉后股价连续涨停，显示了市场对年报季的期待。
创新药公司百奥赛图在业绩预告中表示，公司持续加大海外市场开拓，同时国内生物医药企业释放更多研发需求。 得益于研发能力和动物模型资源，营业收入与归母净利润均实现高速增长。
社保基金17022组合新进重仓新强联，社保基金502组合增持新强联160.02万股。 类似的还有大叶股份，社保基金118组合新进重仓67.04万股。
东方雨虹被全国社保基金403组合增持178.55万股，全国社保基金413组合新进重仓1887.06万股。 这些加仓动作都发生在2025年三季度。
Wind数据统计，提前发布业绩预告的30家公司中，预喜公司占比60%。 紫金矿业预计全年归母净利润510亿元-520亿元；立讯精密预计全年归母净利润165.18亿元-171.86亿元。
广东明珠2025年三季度归母净利润2.34亿元，2024年全年仅550.75万元。 公司股价从2025年4月9日到12月30日累计涨幅超80%。
670家公司2025年前三季度盈利额较2024年全年翻倍增长。 如果2025年四季度不出现大额亏损，这些公司全年净利润同比增长是大概率事件。
国家队在银行股的持仓市值3.78万亿元，但增持方向转向高增长行业。 电力设备行业增持2.28亿股，电子行业增持1.86亿股。
基础化工行业增持2.18亿股，万华化学、宁夏建材等公司获社保基金新进持仓。 平安银行、万科A等金融地产股也获加仓，看重高股息和估值修复。
北新建材获4只社保基金集体增持，体现了长期资金对价值投资的导向。 机构调研显示，立讯精密、百奥赛图等公司受关注度提升。
中泰证券建议关注有色、化工等周期板块，以及银行股的高股息防御属性。 这是机构当前的观点，基于已有数据。
2025年三季报显示，A股整体净利润同比增长5.5%。 国家队加仓行为与这一趋势一致，聚焦业绩增长公司。
沪市公司年报披露在2026年2月3日开始，芯导科技打头阵。 ST花王、尚纬股份等公司也在2月披露，但大部分公司集中在4月。
ST花王2025年前三季度营业收入1.89亿元，同比增加171.76%。 公司股价在12月26日-12月30日连续三天涨停。
百奥赛图预计2025年营业收入约13.5亿元，同比增幅约37.75%；净利润约1.35亿元，同比增幅约303.57%。
新强联2025年前三季度净利润6.64亿元，较2024年全年增长915.4%。 社保基金17022组合新进重仓，社保基金502组合增持。
大叶股份被社保基金118组合新进重仓67.04万股。 东方雨虹获全国社保基金403组合增持178.55万股，全国社保基金413组合新进重仓1887.06万股。
紫金矿业净利润预增59%-62%，立讯精密净利润预增23.59%-28.59%。 国家队在三季度加仓这些公司，布局年报行情。
电力设备行业增持2.28亿股，电子行业增持1.86亿股。 光伏设备、半导体等领域受政策驱动，成为加仓重点。
基础化工增持2.18亿股，水泥建材板块中业绩增长公司获青睐。 金融地产加仓平安银行、万科A，看中低估值。
社保基金等长期资金减少市场波动，北新建材案例显示价值投资导向。 机构调研聚焦AI、生物医药等新质生产力领域。
中泰证券等机构建议关注有色、化工周期板块和银行股高股息。 市场观点基于当前数据，不涉及未来预测。
2025年12月31日紫金矿业发布业绩预告，股价创新高。 有色金属股表现强势，彭祖认为这只是开始。
670家公司2025年前三季度盈利额较2024年全年翻倍。 广东明珠净利润增长4143.8%，股价涨幅超80%。
国家队加仓336家公司翻乐股，超七成业绩增长。 持仓市值4.98万亿元，银行股占3.78万亿元但增持转向高增长行业。
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